电解液行业发展洞察：产业链剖析、市场现状与竞争格局展望

行业概述：电解液的核心地位与产业链全景

      在锂离子电池的复杂体系中，电解液扮演着 “血液” 般至关重要的角色。它由溶质、溶剂与添加剂三大部分精妙组合而成，各组分协同合作，保障电池的正常运行。

      溶质以六氟磷酸锂为典型代表，在电池充放电过程中承担着传导离子的关键任务。其纯度、离子迁移速率等指标，直接左右电池充放电效率。纯度高的六氟磷酸锂，能减少杂质对离子传导的阻碍，使离子在电池内部更顺畅地移动，从而提升充放电速度。例如，当六氟磷酸锂纯度从 99% 提升至 99.9% 时，电池的充放电效率可提高约 10%。

      溶剂多采用碳酸酯类。像碳酸乙烯酯（EC）凭借高介电常数，能有效溶解溶质，促进离子解离。在溶解过程中，高介电常数使得溶质分子周围的电场强度增强，更易将溶质分子拆分成离子，提高离子在溶液中的浓度。碳酸二甲酯（DMC）具有低粘度特性，利于离子快速传输，二者协同保障电解液的基本性能。在实际应用中，将 EC 与 DMC 按一定比例混合，可在保证离子充分解离的同时，让离子快速扩散，提升电解液整体性能。

      添加剂则如同 “调味剂”，虽用量少但作用关键。以氟代碳酸乙烯酯（FEC）为例，它能在电池负极表面形成稳定的固体电解质界面（SEI）膜。这层膜可有效阻止负极与电解液之间的副反应，提升电池循环寿命与安全性。研究表明，添加适量 FEC 后，电池循环寿命可延长 20% - 30%，且在高温等恶劣环境下，电池安全性也能得到显著提升。

      伴随全球新能源汽车产业步入高速增长车道，以及储能产业如雨后春笋般蓬勃兴起，锂离子电池需求呈井喷式增长，进而带动电解液市场需求持续攀升。

      从新能源汽车角度看，各国政府为降低碳排放、推动交通领域绿色转型，纷纷出台购车补贴、税收减免等政策，刺激新能源汽车销量猛增。以中国为例，2024 年新能源汽车销量再创新高，同比增长超 30%。新能源汽车销量的大幅增长，直接导致对动力电池需求大增，而电解液作为动力电池关键材料，需求自然水涨船高。每辆新能源汽车动力电池中电解液的用量通常在 5 - 10 千克，随着新能源汽车产量的增加，电解液的市场规模迅速扩大。

      储能领域同样如此，随着分布式光伏、风电规模扩大，储能电池成为稳定电力供应、削峰填谷的必备环节，这也为电解液市场注入强劲增长动力。在一些偏远地区，光伏发电产生的电能需要通过储能电池存储，以便在夜间或阴天使用。储能电池的广泛应用，使得对电解液的需求持续增长。

产业链结构

      溶剂生产方面，以碳酸二甲酯为例，国内生产工艺不断革新，煤制甲醇 - 碳酸二甲酯路线因成本优势，市场份额逐步扩大。这种工艺路线降低了生产成本，使得碳酸二甲酯在市场上更具竞争力，也为电解液企业降低成本提供了可能。

      添加剂生产企业多聚焦于研发高附加值、高性能产品，如新型成膜添加剂、阻燃添加剂等，以满足高端电解液需求。在一些高端电子产品的电池中，需要使用具有特殊性能的添加剂，以提升电池的性能和安全性。

      消费电子电池方面，随着智能手机、笔记本电脑等产品轻薄化、高性能化发展，对电池能量密度、快充性能要求不断提升，推动电解液技术持续升级。智能手机的续航能力和充电速度一直是消费者关注的重点，为了满足这些需求，电池企业不断研发新型电解液，提升电池性能。

      储能电池应用场景多样，包括电网侧储能、用户侧储能等，不同场景对电池性能与成本考量不同，也促使电解液企业开发多元化产品。在电网侧储能中，更注重电池的稳定性和大规模存储能力；而在用户侧储能中，除了性能，成本也是重要考虑因素，电解液企业需要根据不同场景需求，开发相应的产品。

国内市场格局

      中国在全球电解液产能版图中独占鳌头，占比超 70%。

      天赐材料作为行业龙头，凭借垂直一体化产业链优势，从上游锂盐、六氟磷酸锂到中游电解液生产，实现全流程自主供应，有效降低成本，提升市场竞争力，其市场份额长期稳居行业前列。通过自主生产上游原料，天赐材料能够更好地控制成本和产品质量，在市场竞争中占据有利地位。

      新宙邦注重研发创新，在新型添加剂、溶剂研发方面成果丰硕，产品覆盖中高端市场，客户群体包括国内外知名电池企业。新宙邦研发的新型添加剂，能够显著提升电解液的性能，满足高端客户对电池性能的严格要求。

      多氟多在六氟磷酸锂生产技术上不断突破，通过工艺优化，降低生产成本，同时积极拓展下游电解液业务，市场份额逐步扩大。多氟多通过改进生产工艺，提高了六氟磷酸锂的生产效率和产品质量，降低了成本，为其拓展市场奠定了基础。

      不过，行业发展并非一帆风顺。一方面，技术迭代日新月异，固态电池、钠离子电池等新型电池技术研发加速，若实现商业化突破，现有液态电解液市场将面临冲击。固态电池具有更高的能量密度和安全性，一旦实现大规模商业化生产，可能会抢占部分液态电解液的市场份额。

      另一方面，成本压力高悬，上游原材料价格波动频繁，环保成本、人力成本持续攀升，压缩企业利润空间。在此背景下，行业加速整合，中小企业因缺乏技术与成本优势，逐步被市场淘汰，头部企业通过并购、扩产等方式，进一步巩固市场地位，行业集中度不断提升。头部企业凭借资金和技术优势，能够更好地应对成本压力和技术变革，通过并购中小企业，扩大市场份额，提升行业话语权。

市场现状：基本面支撑力度低位，产能利用率不高

     1 月市场动态

     1 月，国内电池级碳酸锂市场走势宛如一波三折的 “剧情”。上旬至中旬，春节备货潮汹涌来袭，如同一场抢购盛宴。下游电池企业为保障节日期间生产，纷纷加大采购力度，需求端的火爆促使工厂及持货商出货热情高涨，市场成交显著好转，碳酸锂市场报价如缓缓爬坡的列车，缓慢却坚定地向上抬升。进入下旬，春节假期的脚步临近，国内物流行业仿佛被按下 “暂停键”，基本陷入停运状态。与此同时，碳酸锂需求企业前期备货已基本完成，行业整体需求瞬间 “急刹车”，大幅减弱，市场行情也随之陷入弱稳僵局，价格在一定区间内窄幅波动。

     从成本端视角剖析，锂矿及锂辉石工厂在市场不确定性笼罩下，出货心态愈发谨慎，犹如在薄冰上行走，小心翼翼。这种谨慎态度直接反映在市场报价上，报价出现上行趋势。但由于碳酸锂前期库存相对充裕，且新的供应渠道在逐步拓展，成本面支撑力度虽有所波动，整体仍维持相对稳定状态，并未因报价上行而出现大幅波动。本月，中国六氟磷酸锂（LiPF₆≥99.95%）市场月平均价格为 6.1 万元 / 吨，较上月上涨 1.28%，主流价格牢牢稳定在 6.0 - 6.2 万元 / 吨区间，宛如定海神针。

     本月，国内六氟磷酸锂市场整体表现平稳，宛如平静的湖面，鲜有波澜。成本方面，原料碳酸锂市场价格的小幅上行，犹如投入湖面的一颗小石子，泛起些许涟漪，对六氟磷酸锂成本支撑力度带来一定增强。然而，氢氟酸市场却如止水一般，未见较大浮动，未能给成本端带来更多变数。从基本面消息来看，缺乏明显利好因素刺激，市场参与者普遍持观望态度，交易活跃度不高，市场行情在平稳轨道上持续滑行。

     供需层面，春节假期的脚步临近，如同 “集结号” 吹响，六氟磷酸锂企业生产策略纷纷调整，主要围绕长协客户展开，优先保障长期合作客户的需求。下游终端电芯及电解液工厂则步入传统淡季，订单量明显减少，生产活跃度大幅下降，整个行业需求宛如进入 “冬眠期”，逐渐减弱。在这种供需格局下，六氟磷酸锂市场难以掀起大的波澜，观望氛围愈发浓厚，市场参与者都在等待新的市场契机。

     溶剂市场

      本月，电解液溶剂市场成交维持平稳态势，宛如一条平缓流淌的河流。供应端，溶剂工厂开工率小幅提升，犹如河流的水量稍有增加，场内资源供应相对稳定。但随着产能逐步释放，供应面支撑力度有所减弱，工厂出货多以长期协议订单为主，部分商家为在年底冲刺销量，选择窄幅让利出货，试图在竞争激烈的市场中分得更多份额。需求端，溶剂下游电解液工厂秉持按需采购原则，春节假期临近，行业整体备货情况良好，实际成交价格多通过买卖双方深入商谈确定，价格灵活性较高。月下旬，随着国内物流逐渐陷入停运状态，需求方备货基本完成，溶剂市场行情宛如进入 “枯水期”，逐渐转淡，市场报价维持平稳运行，静待节后市场复苏。

      电解液市场

      本月，国内电解液市场整体呈现平稳运行态势。从原料端来看，碳酸锂市场供需节奏缓慢，犹如老牛拉车，市场报价微幅提升。六氟磷酸锂市场采购情绪低迷，需求方仅以刚需补库为主，市场行情维持弱势水平，宛如一潭死水。溶剂需求不高，市场行情在弱稳状态下徘徊，缺乏明显波动动力。添加剂市场竞争激烈程度犹如战场，各企业为争夺市场份额，不断推出差异化产品，成本面虽有一定支撑，但市场报价仍呈现小幅震荡运行态势。成本方面，电解液成本支撑力度未见明显变化，工厂基于成本考量，维持挺价意愿，试图在市场波动中坚守价格阵地。供应方面，本月电解液市场开工减弱，犹如工厂的生产节奏放缓，持货商因市场不确定性，低价出货偏谨慎，不愿轻易打破价格平衡。需求情况上，电解液下游电芯厂以及终端工厂进入传统淡季，对电解液市场需求减弱，场内整体交投宛如冬日的街道，维持偏弱水平，市场行情在弱稳轨道上持续前行。

      产量方面

     本月碳酸锂工厂开工减弱，春节前期场内备货需求良好，市场一片繁忙景象，但场内库存相对充足，前期生产积累以及进口补充等因素，使得资源供应基本稳定，未因备货需求而出现短缺。六氟磷酸锂市场维持头部企业正常生产，工厂开工维持前期水平，凭借规模优势与稳定订单，头部企业保持生产节奏，场内资源供应相对充裕，满足市场基本需求。本月中国碳酸二甲酯产能利用率 53.09%，较上月下跌，主要因市场竞争加剧，部分企业主动减产保价。碳酸甲乙酯产能利用率为 28.09%，较上月上涨，受益于部分新兴市场需求增长，企业提升开工率。碳酸乙烯酯产能利用率为 31.97%，较上月小幅探涨，装置运行稳定性提升，带动产能利用率上升。溶剂市场产能利用率整体较上月小幅提升，国内主力生产工厂装置开工负荷上涨，整体开工水平维持在 3 - 4 成，得益于行业整体需求的温和复苏以及企业自身优化生产管理。本月电解液产量较上月小幅降低，受春节假期影响，工厂开工率有所减弱，场内资源供应量减少，犹如生产链条上的齿轮运转减速，影响了整体产量输出。

市场份额

      目前，电解液市场形成明显梯队格局。第一梯队以天赐、比亚迪、新宙邦为代表，产量 CR3 占比达到 62.1%；第二梯队包括瑞泰新材、珠海赛纬、香河昆仑、石大胜华、永太科技等厂家，这些厂家市占率差距相对较小。

技术革新：材料突破与工艺升级

      新型溶剂与添加剂

      氟代碳酸乙烯酯（FEC）：潍坊奥通将氟代碳酸乙烯酯产能扩至 2700 吨。FEC 可有效提升电池低温性能，正逐步成为高端电解液的标配添加剂，在提升电池性能方面发挥着关键作用。

      固态电解质：固态电池电解质目前虽仍处于研发阶段，但一旦商业化进程加速，有望颠覆现有的液态电解液市场格局，成为未来行业发展的重要变革力量。

      工艺优化

      一体化生产：山东省利津县年产 25 万吨锂电池电解液溶剂项目竣工试生产，总投资 21.6 亿元，采用国际领先工艺，以利华益集团上游化工装置产品为原料，生产锂电池电解液用碳酸酯类溶剂产品。项目投产后，成功构建起 “丙烷 - 丙烯 - 环氧丙烷 - 锂电池电解液溶剂” 产业链，实现从丙烷到锂电池电解液溶剂的一体化生产，打造出国内最为完整的电解液溶剂产业链条，极大提升了生产效率与成本竞争力。

政策与外部环境：机遇与风险并存

      中国坚定推进 “双碳” 目标，在此驱动下，新能源汽车渗透率已超 40%。同时，欧盟明确 2035 年禁售燃油车，这些政策举措促使电解液需求持续增长，为行业发展带来广阔市场空间。

      随着环保理念深入人心，溶剂生产的环保标准日益趋严。在此背景下，中小企业面临巨大的环保升级成本压力，如何平衡环保与发展，成为摆在中小企业面前的一道难题。

欧美积极推动本土供应链建设，这一举措可能导致中国电解液出口面临关税限制等贸易壁垒，对中国电解液企业的海外市场拓展构成挑战。

竞争格局：头部企业业绩出炉，产能持续布局

      企业动态

      预计 2025 - 2030 年，全球电解液需求将以 25% 的年复合增长率（CAGR）增长，2025 年市场规模有望突破 800 亿元。其中，磷酸铁锂电池占比不断提升，1 月磷酸铁锂电解液价格涨幅达 1.64%，将持续带动对应电解液需求增长。

      纵向整合：众多企业纷纷向上游延伸产业链，如多氟多布局矿产资源，天赐材料积极布局锂盐业务，通过构建成本护城河，提升企业在市场中的竞争力。

      高端化：高镍三元、高压电解液成为行业研发重点方向，添加剂赛道竞争也愈发激烈，呈现白热化状态，企业通过技术创新与产品升级，满足市场对高端产品的需求。

      据统计，2025 年六氟磷酸锂规划产能已超实际需求 2 倍之多，这将导致市场供过于求，价格可能跌破 5 万元 / 吨，对行业盈利水平造成严重冲击。

      技术替代：若固态电池实现量产突破，液态电解液市场将面临结构性冲击，现有市场格局可能被重塑，行业企业需积极应对技术变革带来的挑战。

结论与建议

      当前，电解液行业短期面临诸多压力，但长期来看，受益于全球新能源革命的大趋势，仍具有广阔发展前景。对此，相关企业可从以下方面着手：

      加强技术创新：积极布局固态电解质等前沿领域，加大研发投入，抢占技术制高点，提升企业核心竞争力。

      推动产能出清：主动淘汰落后产能，避免低端重复建设，优化行业产能结构，提升行业整体发展质量。

      拓展海外市场：积极开拓海外市场，规避国内市场过度竞争带来的风险，在全球范围内寻找新的发展机遇，实现企业可持续发展。

文章来源：电池关键材料