中美关税历史性调整下的中国 PDH 产业
一、中美关税 “破冰”：化工行业迎来实质性缓和
2025年5月12日，中美双方在瑞士日内瓦发布联合声明，宣布对彼此商品加征的关税进行历史性调整。根据中方商务部通报，美方承诺取消根据4月8日和9日两项行政令加征的91%的对华关税，同时暂停执行4月2日行政令中34%“对等关税”中的24%，仅保留剩余10%。作为回应，中方同步取消91%的反制关税，并相应暂停24%的反制措施。这是中美近两年来最具实质性的“降温”动作，为双边贸易关系释放出缓和信号。更重要的是，双方一致同意建立长期经贸磋商机制，推动中美贸易关系从“被动博弈”走向“机制对话”。
二、PDH 产业的 “依赖困境” 与短期冲击
中国丙烷脱氢（PDH）产业在规模扩张与原料依赖的矛盾中，正经历着一场由地缘政治主导的供应链重构。截至 2025 年初，中国 PDH 总产能已突破 2200 万吨 / 年，预计年内将增至 2426 万吨，但其稳定运转高度依赖进口丙烷 —— 全年约 85% 的丙烷需从海外采购，其中超半数来自美国。这种 "页岩气革命红利 + 低价海运" 的模式在 2024 年达到顶峰：中国从美国进口丙烷 1500 万吨，占美国出口总量的 17.52%，成为其第二大出口目的地国。美国丙烷凭借页岩气副产的低成本优势（单价约 645 美元 / 吨）、VLGC 运输的经济性（运费较中东低 15%-20%）以及直供协议的稳定性，成为中国 PDH 企业的 "性价比之选"。
然而，2025 年初的中美贸易摩擦骤然打破这一平衡。美国连续加征关税至 125%，导致进口美丙烷到岸成本从 5400 元 / 吨飙升至 7100 元 / 吨，直接冲击 PDH 企业的盈利底线 —— 以 2024 年市场工况测算，关税叠加后 PDH 装置亏损幅度将超过 46%。这一冲击迅速传导至产业链上下游：美国墨西哥湾丙烷现货价暴跌至 42 美分 / 加仑（较年初腰斩），而中国 PDH 企业被迫抛售库存美丙烷（折价 30%）并抢购中东货源，引发区域市场剧烈波动。在此压力下，国内 PDH 装置开工率一度降至 66%，部分企业甚至考虑转产丙烯或停车。
三、关税调整的短期喘息与供应链隐患
5 月 12 日的关税调整为行业带来转机。中美同步释放 "降温" 信号，美线丙烷得以继续以低价进入中国市场，短期原料危机暂获缓解。但此次风波暴露出产业链的结构性脆弱：当美国丙烷进口量骤减时，中东地区仅能填补 1300 万吨缺口，叠加印度分流效应，中国仍面临 200 万吨供应缺口，推高中东丙烷合同价（CP）43 美元 / 吨。此外，俄罗斯虽通过北极航线扩大对华丙烷出口（2022 年铁路运输量翻倍），但其海运能力不足、物流配套滞后的问题短期内难以解决。
四、从 “单一依赖” 到 “多元韧性” 的长期破局路径
长期来看，中国 PDH 行业需从三方面重构供应链韧性：
一是原料多元化，在巩固中东传统供应的同时，拓展俄罗斯、非洲等新兴来源，例如俄罗斯阿穆尔石化园区的丙烷产能已通过北极航线向欧洲出口超 100 万吨 / 年；
二是机制优化，探索 "保税加工" 模式（进口丙烷在保税区加工后再出口以规避关税），并利用期货工具对冲价格风险；
三是国内气源布局，尽管 2024 年国内丙烷产量仅 466 万吨，但炼化一体化项目的推进有望逐步提升自给率。与此同时，行业需加速技术升级，设备国产化等以应对丙烷价格波动。
这场关税博弈既是危机也是契机。它警示中国 PDH 行业：过度依赖单一原料来源的发展模式已难以为继。未来，唯有通过全球采购网络构建、物流体系升级及技术创新，才能在中美博弈的不确定性中筑牢产业链安全底座。
关于召开“2025第三届碳四产业链创新发展论坛”的通知 各有关单位： 碳四作为石油化工和煤化工的重要副产资源，拓展碳四资源的化工利用，转化为高附加值的化学品，对于提高企业经济效益，延伸产业链具有重要意义。 在全球市场及原料格式重塑和新能源产业快速发展的大背景下，企业应并根据自身情况科学布局，配套建设具有市场容量及发展前景的下游产品。 为促碳四产业链产学研融合，助力行业创新发展；山西碳和新材信息咨询有限公司在 成功召开两届碳四会议的基础上拟定于2025年6月26-27日在山东济南召开“2025第三届碳四产业链创新发展论坛”会议同期召开：“2025第二届碳五/碳九产业链创新发展论坛”。会议实行一票两会通行制度(即报名其中一个会议，可获得两个会议的参会名额)。 会议概况 PART1 组 织 机 构 主办单位：山西碳和新材信息咨询有限公司 协办单位：诚邀参与 支持单位：诚邀参与 支持媒体：烯烃产业创新与发展研习社（公众号）、高性能树脂及应用（公众号）、高性能膜材料（公众号） 时间：6月26日-27日 地点：山东济南 碳四（正丁烷、异丁烷、1-丁烯、2-丁烯、异丁烯、1,3-丁二烯）生产企业、技术研究机构；碳四下游产品开发机构；碳四产业链配套关键设备、相关催化剂、其它配套产品等；政府园区、金融投资机构等。 费用及报名 PART1 参 会 费 用 碳四生产及科研院校：2500元/人，三人及以上八折优惠； 费用优惠：6月1日前报名2000元/人，三人及以上八折优惠； 设备企业及其它机构：3000元/人，三人及以上八折优惠； 费用优惠：6月1日前报名2500元/人，三人及以上八折优惠； （注：以上费用包含会议注册费、资料费、会议期间用餐） PART2 联 系 方 式 发言及赞助联系： 张新亮 18511613486(微同) 参会事宜联系： 高俊利 15810171092(微同) PART3 日 程 安 排 6月25日下午：报到领取资料、展位布展 6月26日-27日：大会发言及交流 拟定议题 PART1 产业发展 拟定议题 1. 碳四深加工产业现状及发展前景； 2. 碳四综合加工应用全产业链技术； 3. 碳四脱氢先进技术与高效催化剂； 4. 碳四炔烃加氢技术进展与应用； 5. 碳四烯烃多相氢甲酰化技术； 6. 碳四路线制高碳醇技术开发； PART2 丁二烯/丁烯-1 拟定议题 1. 丁二烯生产技术及下游高值产业的需求； 2. 高等规聚丁烯-1合成关键技术及产业化； 3. 丁烯-1齐聚与高端下游； 4. 丁二烯直接氢氰化法己二腈； 5. 丁二烯氢甲酰化定向制备己二醛； 6. 高性能聚丁二烯橡胶工业化应用； 7. 丁二烯橡胶弹性体的开发与应用； 8. 丁二烯下游高附加值产品开发技术； PART3 顺酐产业链 拟定议题 1. 正丁烷制顺酐技术新进展； 2. 顺酐下游精细化学品基高性能合成材料关键技术研究进展； 3. 顺酐加氢制备丁二酸工艺开发与应用； 4. GBL-NMP产业链技术开发与市场需求； 5. PBS生产新工艺； 6. 顺酐酸酐衍生物技术开发与应用； PART4 异丁烯 拟定议题 1. 异丁烯制甲基丙烯腈技术； 2. 异丁烯两步法MMA技术； 3. 高活性聚异丁烯生产技术开发； 4. 异丁烯齐聚技术开发； 5. 高纯异丁烯的高附加值利用； 更多精彩议题欢迎您的推荐......
文章来源：中国化工信息周刊、网络、烯烃产业创新与发展研习社整理
