一、电解液行业概述与产业地位

     锂电池电解液作为锂离子电池的四大关键材料（正极、负极、电解液、隔膜）之一，是电池内部离子传输的载体，被誉为锂电池的“血液”。其核心功能是在正负极之间传导锂离子，其性能直接决定了电池的能量密度、功率密度、循环寿命、安全性能及高低温适应性等关键指标。在成本结构方面，电解液在锂电池材料总成本中通常占据约10% 的比重。尽管成本占比相对低于正极材料，但其化学组成和配方技术对电池的整体性能和安全性起着决定性作用。

     电解液主要由三大核心组分构成：溶质（锂盐）、有机溶剂和功能性添加剂。这三者的成本合计约占电解液总成本的90%以上。其中，溶质（锂盐）是成本最高的部分，通常占总成本的40%-50%；有机溶剂的添加量最大，约占成本的30%-40%；添加剂虽然用量少，但技术含量高，约占成本的10%左右。目前，商业化应用最广泛的溶质是六氟磷酸锂，其在离子电导率、电化学稳定性与生产成本之间取得了良好平衡。然而，LiPF6也存在热稳定性较差、易水解等固有缺点。为此，双氟磺酰亚胺锂等具有更优热稳定性和导电性的新型锂盐正逐步应用于中高端电池。溶剂体系则以碳酸酯类溶剂为主导（占比超过95%），通过环状碳酸酯（如EC、PC）与链状碳酸酯（如DMC、EMC）的混合来满足不同的性能需求。添加剂是电解液配方的“精髓”，如成膜添加剂、阻燃添加剂等，能针对性地提升电池的循环、安全和快充等性能。

     当前，全球能源转型浪潮为电解液行业带来了巨大的增长机遇。驱动力量主要来自两个方面：一方面，新能源汽车渗透率持续攀升，另一方面，储能市场呈现爆发式增长，在此背景下，电解液的技术演进正从通用化、标准化配方，向满足特定应用场景的高性能化、定制化方向发展。针对动力电池，高压快充和高能量密度需求催生了高电压、高安全性的电解液；对于储能电池，长循环寿命和低成本成为核心诉求；而消费电子电池则追求高倍率和轻薄化。此外，固态电池（采用固态电解质）等下一代电池技术的兴起，虽对传统液态电解液市场构成长期潜在影响，但在可预见的未来，液态电解液仍将主导市场，并持续进行技术迭代。企业需在技术创新、产业链整合与市场拓展方面多维布局，以应对新形势下的机遇与挑战。

      表1：锂电池电解液成本构成与主流应用场景分析

    

资料来源：九思行研整理

二、全球与中国市场现状分析

    （一）全球市场概况

     全球锂电池电解液市场在新能源汽车与储能产业双轮驱动下保持快速增长。根据研究机构EVTank发布的数据，2024年全球锂离子电池电解液出货量达到166.2万吨，同比增长26.7%。这一增长主要得益于全球汽车电动化进程的深入推进以及电化学储能市场的爆发。从区域格局看，中国已占据全球主导地位，2024年中国电解液出货量的全球占比高达86%，是全球最大的电解液生产和供应基地。

      然而，出货量的增长并未同步转化为市场规模的扩大，行业呈现出“量增价减”的态势。EVTank数据显示，2024年全球电解液市场规模为409.8亿元，同比下滑21.5%。这主要源于前期产能集中释放导致的供需失衡和激烈价格竞争。以上海有色网数据为例，电解液价格在2024年末曾跌破2万元/吨，但进入2025年后，随着需求端复苏，价格已呈现回升趋势，截至2025年10月底，价格回升至约2.55万元/吨。这表明市场在经历深度调整后，正逐步走向更加健康的发展阶段。

    （二）中国市场表现

      中国作为全球电解液产业的绝对核心，市场表现强劲且增长潜力巨大。EVTank预计，2025年中国锂离子电池电解液出货量将达到152.7万吨，同比增长34.2%。回顾近年发展，中国电解液产业规模急速扩张，出货量从2020年的24.4万吨迅猛增长至2024年的129.3万吨，年复合增长率（CAGR）高达51.7%。这一增长主要由三大引擎推动：

      新能源汽车渗透率持续攀升：2025年前9个月，我国新能源汽车销量已达1122.8万辆，新车销量占比提升至46.1%，创造了巨大的内生需求。

      储能产业进入爆发期：截至2025年9月底，我国新型储能装机规模已超过1亿千瓦，位居全球第一，为电解液市场开辟了第二增长曲线。

      头部企业全球竞争力巩固：中国企业通过垂直一体化整合、技术创新和积极的海外产能布局，进一步强化了其全球市场地位。

         表2：2020-2025年中国锂电池电解液出货量及增长情况

      

数据来源：EVTank、九思行研整理

      展望未来，中国电解液市场仍将保持稳健增长。预计到2030年，中国锂电池电解液出货量将达到约424.9万吨，年复合增长率约为21.9%。同时，技术迭代将驱动产品结构向高性能、定制化方向持续优化，以适应高电压快充、长循环储能等多元化应用场景的需求。

三、行业竞争格局与企业战略

    （一）全球竞争格局

     全球电解液市场的竞争版图呈现出深度调整态势，传统的中日韩“三足鼎立”格局正加速向中国一家独大演变。根据EVTank的数据，2024年中国电解液出货量的全球占比已高达86%，确立了全球产业中心的地位。日本企业（如Mitsubishi Chemical、Central Glass）和韩国企业（如Soulbrain、Enchem）虽然在固态电解质、高端功能添加剂等前沿技术领域仍保有较强的专利壁垒和先发优势，但在主流液态电解液市场的份额正被快速挤压。

     中国企业的领先优势建立在规模化制造能力、极致成本控制和快速技术迭代的基础之上。2024年，全球电解液出货量前十的企业中，中国企业占据绝大多数席位，天赐材料、比亚迪、新宙邦和瑞泰新稳居全球前列。这一格局清晰地表明，全球电解液产业的制造重心和供应链核心已不可逆转地转移至中国。

    （二）中国市场竞争态势

     中国国内电解液市场已形成头部效应强化与新势力异军突起并存的竞争态势。根据EVTank及ICC鑫椤锂电的数据，市场呈现出以下特点：

     龙头地位稳固：2024年，天赐材料以接近50万吨的出货量排名第一，国内市场份额为31.6%。尽管份额较2023年略有下滑，但仍保持绝对领先。更为最新的数据显示，2025年上半年，天赐材料市场份额仍超三成，位居国内第一，比亚迪和新宙邦分列第二、三位，前三家企业合计市场份额（CR3）高达62.4%。

     竞争门槛大幅提升：行业集中度指标出现分化。2024年，前十强企业的入围门槛从2023年的2万吨大幅提升至5万吨，表明头部阵营的规模壁垒显著增高。同时，行业CR10（前十大企业市场份额合计）由2023年的90.2%下滑至2024年的87.9%，这表明在头部阵营内部，第二、三梯队企业正在积极抢夺市场份额，竞争激烈程度加剧。

     新晋企业快速崛起：石大胜华、永太科技等凭借上游原料优势，在2024年出货量同比增幅高达3倍以上，新进入前十榜单，成为行业不可忽视的新生力量。

       表3：2024-2025H1中国主要电解液企业竞争态势

       

数据来源：EVTank、ICC、九思行研整理

     （三）企业战略选择

      面对“量增价跌”和产能过剩的行业环境，领先企业正通过差异化战略构建护城河。

      垂直一体化与成本领先：龙头天赐材料是此战略的典范，其通过“硫酸-氢氟酸-氟化锂-六氟磷酸锂-电解液”的全产业链布局，成本较同行低15%-20%。这种模式在原材料价格波动时展现出强大的抗风险能力。

      技术高端化与产品差异化：新宙邦专注于高技术壁垒产品，其高电压电解液（适配4.5V平台）已成为核心优势。多家头部企业正加速布局新型锂盐（LiFSI）、固态/半固态电解质等前沿领域，以应对未来电池技术变革。

      全球化产能布局：为贴近终端市场、规避贸易壁垒，企业积极出海建厂。例如，天赐材料在北美、摩洛哥规划产能，新宙邦的美国溶剂项目已投产。这种“区域制造中心+本地化生产”的模式正成为头部企业的标配。

      从价格竞争到综合实力竞争：行业竞争核心正从单纯的价格战，转向技术储备、成本控制、全球化运营和供应链韧性等多维度的综合较量。预计未来，拥有综合优势的头部企业市场份额将进一步扩大。

四、产业链细分环节深度解析

       电解液作为锂电池的“血液”，其性能优劣直接取决于溶质、溶剂和添加剂这三大核心组分的协同作用。下面我们将逐一拆解这些环节的技术特点、市场格局和未来走向，其中一些最新动态（比如2025年底的涨价潮）或许会让你对行业的快速变化有更直观的感受。

     （一）溶质市场：主流LiPF₆与新型LiFSI的博弈与共生

      溶质，也就是锂盐，是电解液的成本核心和性能基石，它直接决定了电解液的电化学窗口、离子电导率等关键指标。

      目前，六氟磷酸锂（LiPF₆）凭借其在离子电导率、稳定性和生产成本之间的最佳平衡，仍然是无可争议的主流选择，在电解液材料成本中占比高达 40%-50%。但它有个众所周知的短板：热稳定性和化学稳定性较差，易水解产生腐蚀性的HF酸，因此对生产和使用环境的水分控制要求极为苛刻。也正因为LiPF₆的生产技术壁垒高，市场集中度很高，头部企业如天赐材料、多氟多等占据了绝大部分市场份额。

      而近年来，双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）作为明星新型锂盐，迎来了快速发展期。它的热稳定性、化学稳定性和离子电导率全面优于LiPF₆，能显著提升电池的快充性能、循环寿命和高低温性能，特别契合高压快充电池的发展方向。目前LiFSI主要作为添加剂与LiPF₆混合使用，以改善电解液综合性能。随着技术进步和成本下降，其市场渗透率正处于快速上升通道。天赐材料、新宙邦、三美股份等龙头企业都在积极扩产LiFSI，以期在下一代技术竞争中占据优势。

      除了LiFSI，像二氟磷酸锂（LiPO2F2）这类功能型锂盐，更多是作为核心添加剂，用于优化电极界面膜，提升电池的循环稳定性。

    （二）溶剂市场：产能过剩下的竞争与一体化突围

      溶剂在电解液中质量占比最高，达到80%以上，其主要作用是溶解锂盐，为离子迁移提供介质。在成本构成中，溶剂约占25%-30%。

      目前，95% 以上的商业化电解液溶剂为碳酸酯类溶剂，主要包括环状碳酸酯（如EC、PC）和链状碳酸酯（如DMC、DEC、EMC）。在实际应用中，通常将高介电常数的环状碳酸酯和低粘度的链状碳酸酯混合使用，以达到最佳性能。其中，碳酸二甲酯（DMC）因其气味小、溶解能力强、成本较低等优势，成为应用最广泛的溶剂品种。

      不过，当前溶剂市场正面临严峻的产能过剩局面。数据显示，2023年国内溶剂产能高达362万吨/年，但产量仅为132万吨，行业开工率低至36%。预计这种产能过剩态势可能持续到2026年左右。在这种背景下，市场竞争已从过去的规模扩张转向产业链一体化和极致的成本控制。溶剂龙头石大胜华、海科新源等正向上游原材料延伸，或向下游电解液领域拓展，以构筑自己的护城河。未来的研发方向将聚焦于开发高电压稳定性溶剂和生物基环保溶剂等，以适应高能量密度电池和绿色制造的要求。

     （三）添加剂市场：电解液配方的“灵魂”

      添加剂虽然用量小（通常<5%），但作用关键，是电解液企业实现产品差异化和建立技术壁垒的核心所在，堪称电解液的“味精”或“灵魂”。

      其中，成膜添加剂如碳酸亚乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）至关重要，它们能在电池首次充放电时在负极表面形成一层稳定、致密的固态电解质界面膜（SEI膜），这对提升电池的循环寿命和初始效率至关重要。随着硅碳负极的应用推广，能够有效缓解硅材料体积膨胀问题的FEC需求显著增长。此外，还有阻燃添加剂（提升安全性）等多种功能各异的添加剂。

      添加剂领域技术壁垒高，市场参与者包括专业的华盛锂电（VC、FEC龙头），以及一体化布局的天赐材料、新宙邦等电解液巨头。随着电池性能要求不断提高，添加剂的研发正朝着多功能化和分子结构精细化方向发展。

       表4：电解液核心组分市场特性对比

      

资料来源：九思行研整理

五、技术发展路径与创新前沿

    （一）液态电解液的技术升级路线

      电解液技术正处在多元探索的关键时期，液态体系通过持续创新“老树开新花”，而固态电解质则被视为可能改变游戏规则的下一代技术。与此同时，回收利用等可持续发展议题也变得愈发重要，它们共同勾勒出电解液未来的创新图景。

      在液态电解液方面，技术创新正沿着多个维度精准推进，以满足不同场景的苛刻需求。为了提升电池的能量密度，高电压电解液成为重要方向，它通过引入像LiFSI这样的新型锂盐以及高电压稳定添加剂，使电池能在4.4V甚至更高的电压窗口下稳定工作。针对电动汽车在寒冷地区的使用痛点，宽温域电解液通过优化溶剂配方来降低粘度和冰点，致力在-40℃的极寒环境下也能保证电池正常充放电，而高温下的稳定性则通过热稳定剂等添加剂来加强。快充是另一个用户非常关心的领域，快充电解液着力于提高锂离子迁移数，通过采用低粘度溶剂和优化界面，目标是支持5C甚至更高倍率的快速充电，缩短充电时间。当然，安全永远是底线，高安全电解液通过添加阻燃剂（如磷酸酯类化合物）等多种功能性添加剂，显著降低电解液的可燃性，为电池建立多重安全防线。

      尽管固态电池备受期待，但由于液态电解液在成本、工艺成熟度上的综合优势，业内普遍认为它在未来相当长一段时间内仍将是市场的主流选择，并且升级路径清晰。

    （二）固态电解质的突破与挑战

      与液态体系的渐进式改进相比，固态电解质的技术突破更具颠覆性，它旨在用不可燃的固体材料取代液态电解液，从根源上解决电池燃烧、泄漏等安全隐患。它的优势非常突出：首先是本质安全，消除了可燃风险；其次，它能更好地抑制锂枝晶，使得锂金属负极的应用成为可能，从而有望将电芯能量密度推向500Wh/kg甚至更高水平。近年来，技术进展显著，例如我国科学家在解决固态电池固-固界面接触这一核心难题上取得了突破，通过开发新型界面材料，有效提升了离子在界面间的传导效率。目前主要的技术路线包括离子电导率较高但稳定性需关注的硫化物体系，以及化学稳定性更优的氧化物体系等。不过，固态电池的商业化之路仍面临挑战，较高的界面阻抗、昂贵的材料成本（尤其是硫化物电解质），以及产业链尚不完善等问题，都制约着其大规模应用。因此，其产业化路径很可能遵循从半固态到准固态，再到全固态的渐进式发展。有行业预测显示，未来五年半固态电池将逐步实现规模化应用，而全固态电池的渗透率预计在2030年左右达到5%。

     （三）回收技术与可持续发展

      随着锂电池装机量的持续增长，电解液的回收与可持续发展已成为不可忽视的议题。传统的处置方式如高温焚烧，容易造成资源浪费和环境污染。因此，绿色回收技术如超临界CO2萃取、蒸馏分离等，正受到越来越多的关注，这些技术旨在高效分离和提纯电解液中的锂盐、溶剂等有价值成分，实现资源的循环利用。例如，德国的SWELL项目就专注于从废旧锂离子电池中回收电解液盐（如LiPF6）和溶剂（如DMC、EMC等），目标是开发一种工艺，将大部分电解液成分选择性地提取、分离并加工，以便重新整合到材料循环中，这有助于提高电池生产的可持续性并减少对原生资源的依赖。

      政策也在积极引导，例如欧盟的相关法规就对新车电池使用再生材料提出了比例要求，中国也不断完善动力电池回收体系，并支持相关研发。然而，回收产业仍面临挑战，例如大量退役电池可能流向非正规渠道，导致合规企业“吃不饱”，这需要进一步完善标准与监管体系。

        表5：液态电解液与固态电解质关键技术特性对比

      

资料来源：九思行研整理

六、未来趋势展望与发展前景

      锂电池电解液行业确实正站在一个充满机遇与挑战的十字路口。不得不说，这个行业的脉搏与新能源汽车、储能市场的跳动频率愈发同步。下面是未来几年可能出现的几大发展趋势。

      趋势一：高性能与定制化从“加分项”变成“必选项”

      电解液的需求正从“通用配方”快速走向“量体裁衣”。这背后的驱动力是电池材料体系和应用场景的多元化。比如，追求高能量密度和快充的电动汽车，与最看重循环寿命和成本的储能电站，对电解液的要求可谓天差地别。针对高镍三元电池，高电压电解液（工作电压提升至4.5V以上）成为研发重点，这需要通过引入像LiFSI这样的新型锂盐和功能性添加剂来实现。而对于寒带用车或户外储能，宽温域电解液则至关重要，目标是在-40℃的极寒环境下也能保证电池正常运作。

      这种深度定制化的趋势，使得添加剂技术和特殊溶剂配方成为企业打造核心竞争力的关键。可以说，未来的电解液企业，更像是一家家为电池“对症下药”的“高端私人诊所”。

      趋势二：全球化布局从“可选项”变为“必答题”

      中国电解液企业“出海”建厂，已经不再是前瞻性的战略，而是正在发生的现实。驱动这一趋势的力量主要来自两方面：一是贴近市场，随着欧洲、北美等地电动汽车产业的兴起，本地化供应需求迫切；二是规避贸易壁垒，应对日益复杂的国际贸易环境。

      龙头企业已经率先行动。例如，天赐材料的摩洛哥15万吨电解液项目计划在2025年底至2026年初开工建设；新宙邦等也在积极规划海外产能。这种全球化布局，不仅能更好地服务像宁德时代、比亚迪、LG新能源等正在全球扩张的电池客户，还能有效降低物流成本和政治风险，构建更具韧性的供应链体系。

      趋势三：技术路线在“液态优化”与“固态突破”间并行演进

      虽然固态电池被广泛认为是下一代技术，但液态电解液在未来相当长一段时间内仍将是市场的主流。不过，技术路线已经呈现出清晰的多元化格局。

      当前的主流是液态电解液的持续优化，围绕高电压、高安全、宽温域等进行迭代。而更具颠覆性的则是固态电解质的发展，其路径被普遍认为是循序渐进的：从半固态（含有一定液态电解质）到准固态，最终迈向全固态。固态电解质能从根本上解决安全痛点，并有望使锂金属负极的应用成为现实，从而大幅提升能量密度。业内预测，到2030年，全固态电池的市场渗透率有望突破5%，这将带动新型电解质材料市场快速成长。不同的技术路线（如氧化物、硫化物、聚合物体系）可能会在不同的应用场景中找到各自的定位，例如氧化物路线可能因其更好的稳定性而优先应用于储能领域。

      趋势四：可持续发展与绿色转型成为核心议程

      随着全球“双碳”目标的推进，电解液产业的绿色化不再是可选题，而是生存和发展的必然要求。这涵盖了从材料、生产到回收的全生命周期。

      在政策端，例如欧盟的《新电池法规》对电池的碳足迹、再生材料使用比例等都提出了明确要求，这直接倒逼上游电解液产业链实现低碳化转型。企业的应对策略包括：开发生物基溶剂、可降解添加剂等环保材料；推动生产工艺的节能降耗；以及建立高效的电解液回收体系，实现锂盐、溶剂等有价值成分的循环利用。绿色制造能力正在成为一项重要的国际市场准入资格。

      为了更直观地展示上述趋势如何在不同时间段影响行业，以下时间线图梳理了关键的发展路径：

         表6：未来五年电解液技术演进与市场应用展望

      

资料来源：九思行研整理